投資要點(diǎn)

　　摘要：4 月16 日晚間上海市經(jīng)信委發(fā)布《上海市工業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)疫情防控指引(第一版)》：有力有序有效推動(dòng)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，指引發(fā)布后上海地區(qū)已有多家車企及相關(guān)公司開(kāi)始召回員工。

　　上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)在即，上汽集團(tuán)、寧德時(shí)代等重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)入首批復(fù)工復(fù)產(chǎn)白名單：上海及周邊城市是全國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的重要生產(chǎn)基地，也是全球智能化汽車的示范集中地。上海第一批復(fù)工復(fù)產(chǎn)的“白名單”涉及249家汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，包括上海大眾、上汽通用以及特斯拉等整車制造商和宏寶汽配、三達(dá)汽車配件、延鋒座椅系統(tǒng)等汽車供應(yīng)鏈配套企業(yè);4月18 日，上汽集團(tuán)也開(kāi)始啟動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)壓力測(cè)試，也將同時(shí)帶動(dòng)一些核心零部件工廠進(jìn)入壓力測(cè)試，未來(lái)，上汽集團(tuán)將綜合考慮疫情走勢(shì)、壓力測(cè)試結(jié)果等情況，制定進(jìn)一步的復(fù)工復(fù)產(chǎn)動(dòng)態(tài)規(guī)劃。我們認(rèn)為，隨著上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作的推進(jìn)，也將進(jìn)一步帶動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)有序復(fù)產(chǎn)。

　　汽車智能化節(jié)奏穩(wěn)步向前，持續(xù)看好車載模組、連接器等環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)：

　　當(dāng)前汽車智能化作為汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大趨勢(shì)，為用戶帶來(lái)更好的駕駛、交互以及娛樂(lè)等更高的體驗(yàn)，同時(shí)對(duì)于信號(hào)傳輸、時(shí)延以及算力都帶來(lái)進(jìn)一步的提升，因此我們持續(xù)好看汽車模組、連接器、PCB 等環(huán)節(jié)布局領(lǐng)先的玩家，隨著未來(lái)汽車銷量以及汽車智能化滲透率的逐步提升，為汽車智能化各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都帶來(lái)更好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　建議關(guān)注的標(biāo)的：車載模組：美格智能(已覆蓋)、廣和通、移遠(yuǎn)通信、有方科技;PCB：滬電股份、深南電路、崇達(dá)技術(shù)、世運(yùn)電路等;連接器：鼎通科技、電連技術(shù)、中航光電等;軟件及操作系統(tǒng)：中科創(chuàng)達(dá)(已覆蓋)、光庭信息等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響加劇;汽車缺芯加劇;競(jìng)爭(zhēng)加劇。

　　
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