周二，日本政府養(yǎng)老投資基金(GPIF)投資委員會(huì)負(fù)責(zé)人稱，將于今年9~10月宣布對(duì)日本股市、海外股市、海外債市的投資增持，這意味著每類市場(chǎng)都將有數(shù)百億美元資金流入。
GPIF新任投資委員會(huì)主席Yasuhiro Yonezawa表示，將提高日本養(yǎng)老金在日本股市、海外股市、海外債市三大類資產(chǎn)的投資，每類資產(chǎn)投資比例提升5個(gè)百分點(diǎn)。此舉旨在確保日本退休人員能夠拿到足夠的養(yǎng)老金，以及通過向市場(chǎng)注入流動(dòng)性來提升日本國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
目前，GPIF投資的日本股市、海外股市、海外債市比例分別為12%，12%，11%，根據(jù)Yonezawa提議的投資比例，三大類資產(chǎn)的投資占比將分別升至17%，17%，16%。此外，GPIF的投資組合可能包括新品種如另類投資，投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。日本債券的投資占比將由60%降至40%。Yonezawa補(bǔ)充道，上述比例尚待商討和最終確認(rèn)。
過去，由于日本飽受通縮困擾，因此日本國債是較好的投資。Yonezawa表示，在推出安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)前，日本股市并非理想的投資之處。但近來日本企業(yè)在改變，預(yù)計(jì)將繼續(xù)變好。日本企業(yè)將獲得更高的凈資產(chǎn)收益率，公司治理也更加完善。
GPIF是全球最大的養(yǎng)老基金，為日本養(yǎng)老金賬戶持有者管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)129萬億日元(約1.26萬億美元)，資產(chǎn)管理規(guī)模比墨西哥或韓國全年GDP還高，其投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變或影響全球資本市場(chǎng)。
上周，GPIF準(zhǔn)備加大對(duì)日本股市的投資消息傳出后，日本股市上漲。GPIF增加1個(gè)百分點(diǎn)的投資，都可以帶來100億美元的資金。不過，日經(jīng)指數(shù)本年仍然報(bào)跌，主要由于投資者質(zhì)疑安倍政府的經(jīng)濟(jì)刺激政策是否會(huì)奏效。
據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，GPIF海外廣泛撒錢將提升一些資產(chǎn)價(jià)格，但由于其投資的多元化，所以整體效果就被稀釋了。
GPIF轉(zhuǎn)變投資比例對(duì)日元影響是巨大的。野村證券稱，GPIF大幅降低日本債券的比例，預(yù)計(jì)開始重新調(diào)整資產(chǎn)配置時(shí)約有3~4日元/美元的沖擊，未來12~18個(gè)月日元兌美元匯率或下挫近10%。三菱日聯(lián)摩根士丹利證券預(yù)計(jì)日元兌美元匯率將下挫8%。
自去年以來，安倍政府不斷向GPIF施壓，要求GPIF將更多的資金配置在日本股市上，以期能夠提振日本經(jīng)濟(jì)增長和通脹水平。今年4月，日本政府大幅改組GPIF投資委員會(huì)，其中數(shù)人是安倍顧問。
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