11月5日至11日，亞太經合組織（APEC）領導人會議各項活動將在北京舉行，目前股市的熱點也有向這一主題轉移的跡象。分析人士表示，從概念板塊看，房地產與商業貿易受到的影響較為直接，而在京中央國家機關事業單位、社會團體及北京事業單位、社會團體還將迎來連續6天的小長假則對休閑服務板塊形成利好。今日本文特對上述板塊進行分析解讀，以供投資者參考。
房地產 銷量和政策面有所好轉
2014年APEC峰會落戶北京雁棲湖，有望為周邊商業環境帶來發展機會，提高土地估值。有分析人士指出，在此預期下，地產股有望率先啟動。
統計顯示，國慶節后房地產板塊表現強勢，具體來看，房地產板塊內共有99只個股期間累計上漲，其中，期間累計漲幅超10%的個股達到20只，而期間累計漲幅超20%的個股有，嘉凱城(28.82%)、北辰實業(24.50%)、美好集團(21.67%)、同達創業(21.00%)。
業績方面，截至昨日，除天健集團已公布三季報外，共有26家公司公布三季度業績預告。具體來看，天健集團三季報披露，公司2014年三季度單季實現營業收入9.81億元，同比增長3.67%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.01億元，同比增長154.14%。在業績預告方面，從預告凈利潤變動幅度來看，業績增幅達到或超過100%的公司有7家，這7家公司分別為，國興地產(266.00%）、深深房A(249.82%）、銀潤投資(166.56%）、天保基建(117.72%）、首開股份(115.00%）、金宇車城(114.52%）、中天城投(100.00%）。
中國指數研究院10月1日發布《2014年三季度中國房地產政策盤點》，今年以來，我國房地產市場持續走弱，房地產開發投資額增速變緩，商品房量價均呈現下行，同時，8月份宏觀經濟各指標也呈現小幅波動。2014年三季度，我國房地產調控再度步入新的周期。
對此，申銀萬國表示，板塊中型反彈仍會繼續，看好“龍頭、跨界轉型、棚改”投資標的。房地產“金九”銷售成色不足，但伴隨央行的信貸政策調整，國慶長假期間上門量和認購量大幅增長，預計四季度行業銷量和政策面都將好于前三季度。
個股布局方面，方正證券表示，維持行業“推薦”評級，重點推薦四大龍頭“招保萬金”，深圳國企改革受益股深振業A、天健集團，沙河股份，農產品和中洲控股，京津冀一體化概念股華夏幸福和榮盛發展，險資舉牌的金融街，以及積極轉型的華業地產、蘇寧環球和金科股份。
商業貿易 三主線布局個股機會
2014年APEC峰會落戶北京雁棲湖，海關總署新聞發言人鄭躍聲日前在國新辦新聞發布會上回答記者提問時表示，APEC峰會在北京舉行，對我國對外貿易是一個利好的消息。
統計顯示，國慶節后商業貿易板塊表現不俗，具體來看，商業貿易板塊內共有42只個股期間累計上漲，其中，昆百大A、海印股份、浙江東方期間累計漲幅超10%，分別達到46.39%、16.34%和14.59%，此外，西安民生(9.11%）、大東方(6.78%）、江蘇國泰(6.44%）、南寧百貨(6.39%）、物產中大(6.35%）、人人樂(5.92%）、冠福股份(5.81%）、秋林集團(5.54%）、海泰發展(5.36%）等個股期間累計漲幅也均在5%以上。
業績方面，截至昨日，共有25家商業貿易公司公布三季報業績預告。具體來看，已公布三季報業績預告的25家公司中，業績預喜公司有12家，占比48%，從預告凈利潤變動幅度來看，新華都預計三季報扭虧，業績增幅達211.36%，而蘭生股
份預計三季報業績增幅達50%，此外，海寧皮城(25.00%）、江蘇國泰(20.00%）、廣百股份(20.00%）、步步高(20.00%）等預計三季報業績增幅也達到或超過20%。
據商務部監測顯示，10月1日至10月7日，全國零售和餐飲企業實現銷售額約 9750億元，比去年同期增長12.1%；國慶長假期間，全國消費市場穩定繁榮，商品銷售平穩較快增長，大眾化消費成為節日市場突出亮點，呈現出以下三大特點，第一，促銷活動形式新穎。各地商貿企業促銷活動形式新、力度大，客流和銷售額明顯提升。第二，商品銷售亮點突出。應季服裝鞋帽、金銀珠寶、數碼家電、汽車等商品走俏，銷售呈現快速增長。第三，大眾餐飲消費火爆。
個股布局方面，申銀萬國表示重點關注：一是行業景氣度（內含行業稀缺性）、二是高景氣度行業龍頭或潛在龍頭公司（內含穩定增長）、三是相對低估值。另外，四季度投資常態是估值切換，業績穩定增長使低估藍籌股具備估值切換價值，而小盤股估值切換常以事件兌現為基礎，不確定性加強。建議關注：永輝超市、老鳳祥、百聯股份、南京新百、海印股份、中央商場等。
休閑服務 行業轉型發展預期強
APEC會議期間北京單雙號限行，在京機關事業單位社會團體放假。針對這一旅游行業“突發利好”，北京周邊及江浙等省（市）旅游主管部門聯合旅行社，將出具體優惠方案吸引北京客源；經營短線出境游的企業則表示出游咨詢已爆棚，北京淡季出現旅游產品銷售小高潮似已成定局。
統計顯示，國慶節后休閑服務板塊表現不俗，具體來看，寶利來(16.35%)、中科云網(6.95%)、零七股份(3.91%)、金陵飯店(2.77%)、國旅聯合(1.04%)、世紀游輪(0.59%)等個股期間累計上漲。
業績方面，截至昨日，共有11家休閑服務公司公布三季報業績預告。具體來看，已公布三季報業績預告的11家公司中，業績預喜公司有5家，占比45.45%，從預告凈利潤變動幅度來看，中科云網和世紀游輪三季報業績增長幅度達到或超過100%，分別為103.3%和100%，此外，眾信旅游和麗江旅游預計三季報業績增幅均達到30%，而全聚德預計三季報業績增幅達15%。
旅游市場正在邁向成熟，表現為旅游目的地、出行方式的多樣化、智慧旅游快速發展以及游客旅游消費決策更加理性等方面。其中，出境游及自駕游仍是國慶假期市場的增長亮點；據同程旅游統計數據顯示，黃金周來自無線端的預定量較去年同期幾乎翻倍增長，許多景區也采取信息化手段對客流進行引導管理，改善了景區游客體驗；從每日數據看，部分成熟景區假期中前段的旅游市場下滑幅度相對較大，而后段尤其是最后兩天的經營情況明顯轉好，反映了游客出游更趨理性，很多游客選擇錯峰出行。
盡管許多成熟景區的黃金周游客接待量出現下滑，但是旅游市場正發生變化，市場所顯露出來的一些特征和趨勢都表明行業在加快成熟化，亦增強市場對行業轉型發展的信心，基于此，維持“增持”評級。四季度漸入傳統旅游淡季，建議關注后續預期存在催化劑的個股，成長性、改革預期及滬港通都將是相關公司股價的重要催化劑。同時，綜合考慮重點公司三季度基本面增長預期，調整投資排序為：中青旅、中國國旅、宋城演藝、錦江股份、張家界、黃山旅游、三特索道。
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